월배당 커버드콜 ETF GPIQ, GPIX 주가, 배당, 수익률 분석 (JEPQ, JEPI 비교)

JEPQ, JEPI는 한국인들에게 잘 알려져 있는 월배당 커버드콜 ETF인데요. 출시 이후 제법 수익률이 좋아서 많은 인기를 얻고 있습니다. 그런데 같은 형식의 월배당 커버드콜 ETF가 있습니다. 바로 GPIQ, GPIX입니다. 이번 포스팅에서는 GPIQ, GPIX 주가, 배당, 수익률 분석하고 JEPQ, JEPI와 비교하여 어떤 ETF가 더 좋은지 확인해 보겠습니다.

• 1. 월배당 커버드콜 ETF GPIQ, GPIX

• 2. GPIQ, GPIX 차이 (구성종목)

• 3. GPIQ, GPIX 배당률 및 수익률

• GPIQ, GPIX 배당률

• GPIQ, GPIX 수익률

• 4. GPIQ, GPIX, JEPQ, JEPI 비교

• 5. GPIQ, GPIX 주가 배당, 수익률 결론 및 후기

월배당 커버드콜 ETF GPIQ, GPIX 주가, 배당, 수익률 분석

1. 월배당 커버드콜 ETF GPIQ, GPIX

GPIQ, GPIX 둘 다 커버드콜을 활용한 월배당 ETF입니다. 커버드콜은 간략하게 소개하면 내가 가진 주식을 일정한 가격에 팔 수 있는 권리를 주고 대신 돈(옵션 프리미엄)을 받는 전략을 말합니다.

이러한 커버드콜 전략은 주가 하락 시 옵션 프리미엄을 통해 주가 하락을 어느 정도 방어해 준다는 장점이 있고, 주가 상승 시에는 주가 상승에 따른 수익률을 충분히 반영하지 못하는 단점이 있습니다. 

이제까지 1세대 커버드콜 ETF는 거의 100% 커버드콜 전략을 구사하여 높은 배당을 실시하는 대신 주가상승이 거의 없다는 단점이 있었는데,  GPIQ, GPIX와 같은 2세대 커버드콜 ETF는 커버드콜을 30%~80% 사이 전략적으로 구사하여 커버드콜에 대한 옵션 프리미엄과 동시에 어느 정도 주가 상승 수익률을 기대할 수 있다는 장점이 있습니다.

따라서 GPIQ, GPIX는 일정 부분 지수상승에 대한 수익률 + 옵션프리미엄 수익률을 함께 가져갑니다. 

제살 갂아먹기로 치부되던 1세대 커버드콜과는 결이 다른 커버드콜  ETF라고 보시면 되겠습니다. 

출시일은 둘다 2023년 10월로 그렇게 오래된 상품은 아닙니다. 

2. GPIQ, GPIX 차이 (구성종목)

GPIQ, GPIX는 둘 다  월배당 커버드콜 ETF라는 점에서 동일한데 GPIQ, GPIX은 구성종목에서 차이가 있습니다. GPIQ는 나스닥 100 지수를 추종하고 GPIX는 S&P 500 지수를 추종합니다.

GPIQ는 가장 큰 비율로 IT 섹터를 51% 포함하고 있으며, GPIX는 IT 섹터를 32% 포함하고 있습니다.

이러한 차이는 배당 및 수익률에 영향을 미칩니다. 

GPIQ, GPIX 차이 (구성종목)

3. GPIQ, GPIX 배당률 및 수익률

이제  GPIQ, GPIX의 배당 및 수익률에 대해서 확인해 보겠습니다.

GPIQ, GPIX 배당률

GPIQ, GPIX 배당률

빨간색 선이 GPIQ, 파란색선이 GPIX입니다.  

출시 이후로 배당을 실시하면서 GPIQ는 10.94%,  GPIX는 8.82%의 년 배당률을 보이고 있습니다. 

GPIQ가 좀더 우세한 것을 볼 수 있는데요. 이는 GPIQ이 나스닥 100 지수를 커버드콜 하기 때문입니다. 나스닥 100이 옵션 프리미엄을 좀 더 받을 수 있거든요. 앞으로도 지금과 비슷한 배당을 할 것으로 보입니다.

GPIQ, GPIX 수익률

이제 두 ETF의 수익률을 확인해 보겠습니다. 

GPIQ, GPIX 수익률

빨간색 선이 GPIQ, 파란색선이 GPIX입니다.

출시 후 토탈리턴에서 GPIQ가 좀 더 우세한 것을 볼 수 있는데요. 이것은 위에서 언급한 바와 같이 나스닥 100을 추종하는 GPIQ가 옵션 프리미엄 즉 배당을 좀 더 받을 수 있었던 것과 나스닥 지수 상승에서 좀 더 유리한 면이 있었기 때문입니다.

다만 앞으로도 반드시 나스닥 100이 S&P 500 보다 유리한 수익률을 보여 주는 것은 아니니 참고만 하시길 바랍니다.

저의 경우 GPIQ GPIX의 비율을 7:3 또는 6:4 비율로 투자할 것 같습니다.

4. GPIQ, GPIX, JEPQ, JEPI 비교

GPIQ, GPIX 그리고 JEPQ, JEPI ETF는 성격이 같은 ETF입니다.

jpmorgan에서 JEPQ, JEPI 출시했는데요. 이후에 Goldman Sachs에서 비슷한 ETF로 GPIQ, GPIX 출시한 것이지요.

물론 JEPQ, JEPI가 완벽하게 GPIQ, GPIX 같다고는 할 수 없습니다. 비세한 차이가 있는데요. JEPQ에 대해서는 아래 포스팅을 참고해 주세요.

[대출, 투자] - JEPQ 주가, 배당금, 배당일, 수수료 한 번에 알아보자 (QQQ, SCHD 비교, 1억 투자 시 배당금은?)

JEPQ 주가, 배당금, 배당일, 수수료 한번에 알아보자 (QQQ, SCHD 비교,1억 투자시 배당금은?)

 

이제 각각의 수익률을 살펴보겠습니다.

 

GPIQ, GPIX 출시가 3년이 되지 않아 1년으로 한정하면 토탈리턴 수익률은 GPIQ, GPIX, JEPQ, JEPI 순입니다. 

GPIQ, GPIX가 JEPQ, JEPI 보다 2~4%가량 수익률 면에서 더 높은 것을 볼 수 있는데요. 이는 구성종목과 운용방식에 있어서 약간의 차이를 보이기 때문입니다. 

JEPQ의 경우 나스닥 100을 추종하나, 구성종목에 JPMorgan US Government Money Market Fund 즉 MMF를 포함하고 있습니다. (JEPQ :2.14%, JEPI :1.49%)

MMF는 남은 돈을 잠시 보관해 안전한 이자 통장 같은 역할을 합니다. 

또한 JEPQ나 JEPI는 자산 비중에 대략 14%~12%를 Other(기타 항목)로 포함시키는데요. 이 기타 항목에는 ELN(Equity-Linked Notes, 주가연계증권)와 같은 파생상품을 포함하고 있습니다.

이는 거의 100% 주식으로 이루어진 GPIQ, GPIX는 차이를 보이는 부분입니다. 

ELN (Equity-Linked Notes)는 주식이나 지수의 수익률과 연계된 구조화된 금융상품으로, ETF의 수익률을 높이기 위해 사용됩니다. 다만 ELN은 ETF의 수익률을 높이기 위해 사용되지만, 구조에 따라 리스크가 존재할 수 있습니다.

리먼사태와 같은 큰 폭락장에서는 ELN가 위험할 수 있는데요. JEPQ나 JEPI가 86%~88%는 주식을 담고 있기 때문에 완전히 상폐되는 일은 발생하지 않는다고 보는 게 맞습니다.

추가하여 GPIQ, GPIX는 ROC 이슈가 있습니다.

ROC(Return of Capital)는 투자자가 받은 분배금 중에서, 실제 수익이 아니라 자신이 투자한 원금 일부를 돌려받는 것으로 미국 현지인들은 과세가 되지 않는데, 한국 투자자들은 ROC에 대한 부분도 과세가 되고 있습니다. 내 돈을 돌려받는데 과세를 한다는 점이 납득되지 않는 부분이죠. 

ROC가 신경 쓰이는 분들은 JEPQ에 투자하기도 합니다. 

1년 토탈리턴은 GPIQ, GPIX가 더 우세했는데 앞으로도 그럴지는 지속 지켜봐야 합니다.

 

5. GPIQ, GPIX 주가 배당, 수익률 결론 및 후기

GPIQ, GPIX에 대해서 살펴보았습니다. 사실 커버드콜 반대론자 분들은 QQQ와 S&P 500과 같은 지수에 투자하면 되지 왜 굳이 커버드콜에 투자하냐고 반문할 수 있습니다.

물론 수익률 측면에서는 QQQ나 S&P 500처럼 지수에 직접 투자하는 것이 우세합니다.

그러나 GPIQ, GPIX에 투자하는 이유는 QQQ나 S&P 500 토탈리턴을 어느 정도 따라가면서, 여기에 더해 매월 8~10% 가까운 배당을 실시하기 때문입니다.

이러한 배당은 하락장에 심리적 안정감과 하락에 대한 방어 (배당금을 통한 재투자)가 되며, 무엇보다도 은퇴를 앞둔 시점에서는 배당이 연금처럼 사용될 수 있습니다. 

따라서 투자성향에 따라서, 투자 시기에 따라서 GPIQ, GPIX와 같은 월배당 커버드콜 ETF는 좋은 대안이 될 수 있습니다.

저는 JEPQ를 2,000주 목표로 하고 여기에 더해 GPIQ, GPIX를 각각 1,000주 분할 매수할 계획을 갖고 있습니다.

그리고 나온 배당금으로 나스닥 지수에 투자할 계획입니다.

며칠 지켜보면서 확실히 GPIQ, GPIX가 JEPQ나 JEPI보다 지수를 좀 더 충실히 따라간다는 느낌을 받았습니다.

물론 하락할 때도 확실히 그 하락을 잘 따라갔고요. 따라서 무엇이 더 좋다고는 확실히 단정 지을 수 없으며 분산투자로 어느 정도 대응이 필요한 것 같습니다.

지금까지 GPIQ, GPIX에 대해서 살펴보았습니다. 성공투자하시길 바랍니다. 감사합니다. 

 

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